Dependence analysis of ethanol, suga, oil, BRL/USD exchange rate and Bovespa: a vine copula approach

Autores

  • Anderson Gomes Resende Centrais Elétricas do Norte do Brasil S.A. - Eletrobras Eletronorte.
  • Osvaldo Candido University of Brasilia

DOI:

https://doi.org/10.1590/1413-8050/ea130174

Palavras-chave:

Commodities, Bio-combustíveis, Dependência multivariada, R-Vine cópulas.

Resumo

Este trabalho tempor objetivo analisar a relação de dependência entre o setor sucroalcooleiro (representado por Etanol e Açúcar), Petróleo, Taxa de Câmbio R$/US$ e o mercado acionário brasileiro (representado pelo índice BOVESPA). A metodologia utilizada é baseada em pair-cópulas e são comparadas três especificações: Regular Vine, a forma mais geral, e dois casos particulares Vine Canônico e Drawable vine. Os resultados obtidos indicaram relações de dependência alinhadas com a literatura existente, mas mostraramque estas relações se alteram significativamente quando a dependência condicional é levada em conta.

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Biografia do Autor

Osvaldo Candido, University of Brasilia

Graduate Program of Economics - Catholic University of Brasilia

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Publicado

2015-09-19

Como Citar

Resende, A. G., & Candido, O. (2015). Dependence analysis of ethanol, suga, oil, BRL/USD exchange rate and Bovespa: a vine copula approach. Economia Aplicada, 19(3), 455-480. https://doi.org/10.1590/1413-8050/ea130174

Edição

Seção

Artigos