Testando bolhas nos mercados habitacionais: uma análise a partir do modelo painel-cointegrado para os estados brasileiros

Autores

  • Cassio da Nóbrega Besarria Universidade Federal da Paraíba

DOI:

https://doi.org/10.11606/1413-8050/ea153142

Palavras-chave:

Bolha racional, Painel cointegrado, Razão preço-renda.

Resumo

Este artigo tem o propósito de verificar se há indícios de bolhas racionais nos preços das habitações dos estados brasileiros (São Paulo, Rio de Janeiro, Pernambuco, Ceará, Bahia e Minas Gerais), no período de 2008 a 2015. Essa análise será realizada a partir o método de cointegração em dados de painel proposto por Pedroni (2004). Os resultados mostraram que não há suporte empírico para uma relação de cointegração entre os preços reais das habitações e o aluguel, dando indícios de bolhas nos preços das habitações no nível local. Esse resultado está em conformidade com os encontrados por Mendonça & Sachsida (2012) e Besarria (2014), sendo que esses autores analisaram a economia agregada. Por fim, evidências baseadas nos testes de causalidade de Granger em dados de painel sugerem que as alterações dos preços da habitação são úteis na previsão de mudanças no valor dos aluguéis e a relação inversa não foi verificada, corroborando com a hipótese proposta pelo modelo de bolha racional.

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Publicado

2017-03-01

Como Citar

Besarria, C. da N. (2017). Testando bolhas nos mercados habitacionais: uma análise a partir do modelo painel-cointegrado para os estados brasileiros. Economia Aplicada, 21(1), 49-66. https://doi.org/10.11606/1413-8050/ea153142

Edição

Seção

Artigos