Financial distress em bancos brasileiros: um modelo de alerta antecipado,

Autores

  • Paulo Sérgio Rosa Universidade de Brasília; Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão Pública; Programa de Pós-Graduação em Administração
  • Ivan Ricardo Gartner Universidade de Brasília; Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão Pública; Programa de Pós-Graduação em Administração

DOI:

https://doi.org/10.1590/1808-057x201803910

Palavras-chave:

instituições financeiras, gestão de riscos, estresse financeiro, insolvência, modelo de alerta antecipado

Resumo

Este estudo tem como objetivo a proposição de um modelo de alerta antecipado para predição de eventos de financial distress (estresse financeiro) em instituições bancárias brasileiras. Preliminarmente, avalia-se um conjunto de indicadores econômico-financeiros apontados pela literatura de gestão de riscos para discriminação de situações de insolvência bancária, tendo em conta, exclusivamente, informações públicas. Para essa finalidade, são utilizadas regressões logísticas multivariadas, tendo como variáveis independentes indicadores financeiros das dimensões de adequação de capital, qualidade dos ativos, qualidade da gestão, lucratividade e liquidez. A análise empírica considerou uma amostra de 142 instituições financeiras de capital aberto ou fechado, de controle público ou privado, acompanhadas mensalmente no período de 2006 a 2014, o que gerou um painel de dados contendo 12.136 observações. Na janela amostral ocorreram nove casos de intervenção pelo Banco Central do Brasil ou de fusão e aquisição motivados por estresse financeiro. Os resultados foram avaliados com base na estimação dos parâmetros na amostra, testes fora da amostra e em sinalizações do modelo de alerta antecipado no horizonte temporal de 12 meses, obtendo-se, respectivamente, taxas de verdadeiro-positivos de 81%, 94% e 89%. Concluiu-se que os indicadores típicos de análise de balanço são significativos para as sinalizações antecipadas de situações de estresse financeiro em bancos brasileiros, o que contribui para a literatura sobre risco de crédito de intermediários financeiros, sobretudo sob a ótica dos agentes supervisores bancários com ações para a estabilidade financeira.

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Publicado

2018-05-01

Edição

Seção

Artigos Originais

Como Citar

Financial distress em bancos brasileiros: um modelo de alerta antecipado,. (2018). Revista Contabilidade & Finanças, 29(77), 312-331. https://doi.org/10.1590/1808-057x201803910