Short and intermediate-term price performance of unseasoned issues

Autores

  • Muhammad Zubair Mumtaz National University of Sciences and Technology, School of Social Sciences & Humanities
  • Zachary Alexander Smith Saint Leo University, Donald R. Tapia School of Business

DOI:

https://doi.org/10.11606/1413-8050/ea140809

Palavras-chave:

Ofertas públicas, Performance de preço, Curto prazo, Mé- dio prazo, Análise de limites extremos

Resumo

Avaliamos o desempenho de preços no curto e médio prazo de ofertas públicas iniciais no período de 1995 a 2014. Encontramos que as novas emissões, em média, são subavaliadas no dia de listagem e obtêm retornos anormais significativos até os quinze dias de negociação. No caso do desempenho a médio prazo, os investidores obtêm retornos positivos anormais para, no máximo, dois meses de negociação. Utilizamos análise de limites extremos, regressão lasso e regressão passo a passo para selecionar os fatores determinantes do desempenho a curto e médio prazo. Cada método econométrico possui suas próprias especificações e características para identificar os melhores parâmetros

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Publicado

2017-09-01

Como Citar

Mumtaz, M. Z., & Smith, Z. A. (2017). Short and intermediate-term price performance of unseasoned issues. Economia Aplicada, 21(3), 549-579. https://doi.org/10.11606/1413-8050/ea140809

Edição

Seção

Artigos