Welfare cost of inflation in Brazil: an approach with time-varying cointegration and Kalman filter

Autores

  • Eduardo Lima Campos FGV/EPGE
  • Rubens Penha Cysne FGV/EPGE

DOI:

https://doi.org/10.11606/1980-5330/ea141132

Palavras-chave:

custo de bem-estar da inflação, demanda por moeda, cointegração, filtro de Kalman

Resumo

Este artigo compara as técnicas do filtro de Kalman e de cointegração variante no tempo para estimar a demanda brasileira por moeda entre 1996 e 2015. A estimação com o filtro de Kalman apresenta resultados melhores e é usada para calcular o custo de bem-estar da inflação. Considerando-se a variabilidade no tempo da elasticidade-juros durante o período, o custo médio de bem-estar foi estimado em 0,24%do PIB, para uma inflação anual média de 6,63%.

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Biografia do Autor

Eduardo Lima Campos, FGV/EPGE

Professor at FGV/EPGE and ENCE/IBGE.

E-mail: eduardolimacampos@yahoo.com.br

Rubens Penha Cysne, FGV/EPGE

Professor at FGV/EPGE.

E-mail: rubens.cysne@fgv.br

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Publicado

2019-03-01

Como Citar

Lima Campos, E., & Penha Cysne, R. (2019). Welfare cost of inflation in Brazil: an approach with time-varying cointegration and Kalman filter. Economia Aplicada, 23(1), 137-160. https://doi.org/10.11606/1980-5330/ea141132

Edição

Seção

Artigos