Precificação de Opções sobre Contratos Futuros de Boi Gordo na BM & FBOVESPA

Autores

  • Trícia Pontes FEA-USP.
  • Sinézio Maia PPGE/UFPB.

DOI:

https://doi.org/10.11606/ea140986

Palavras-chave:

Boi gordo, Mercado futuro, Precificação de opções, Volatilidade

Resumo

Este artigo tem como objetivo aplicar o modelo de precificação de opções sobre
contratos futuros, desenvolvido por \citet{Black1976}, ao mercado futuro de boi
gordo. O método consistiu em aplicar diferentes tipos de volatilidade
(histórica, implícita e determinística) ao modelo de precificação de Black e
comparar o desempenho dos mesmos. Os resultados mostraram que a volatilidade
histórica para as diferentes janelas móveis subprecificam os valores dos
prêmios negociados no mercado; enquanto os modelos calculados com volatilidade
EWMA e TARCH superprecificam os prêmios das opções. De modo geral, o modelo
com janela móvel foi o que apresentou melhor desempenho nas análises
realizadas.

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Publicado

2017-12-01

Como Citar

Pontes, T., & Maia, S. (2017). Precificação de Opções sobre Contratos Futuros de Boi Gordo na BM & FBOVESPA. Economia Aplicada, 21(4), 737-760. https://doi.org/10.11606/ea140986

Edição

Seção

Artigos