Understanding volatility transmission mechanism among the cds markets: Europe & North America versus Brazil & Turkey

Autores

  • Hakki Arda Tokat University of Economics and Technology; Department of International Entrepreneurship, Place Name placeTOBB

DOI:

https://doi.org/10.1590/S1413-80502013000100001

Palavras-chave:

Transmissão de volatilidade, MV GARCH, Mercados de CDS

Resumo

Este estudo examina o mecanismo de transmissão de volatilidade do mercado de CDS entre países emergentes e desenvolvidos, usando GARCH multivariado. Como a globalização resultou em uma maior integração entre os mercados financeiros, é importante para os participantes do mercado saber como os choques e a volatilidade são transmitidos entre mercados ao longo do tempo. Também é importante saber se a transmissão de volatilidade muda durante épocas de crises financeiras. Os resultados mostram significante transmissão de choques e de volatilidade entre diferentes mercados de CDS. Contrariamente a estudos anteriores mostrando transmissão de volatilidade em uma única direção dos países desenvolvidos para os emergentes, a interdependência entre diferentes mercados indica a presença de hedge cruzado entre mercados.

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Publicado

2013-03-01

Como Citar

Tokat, H. A. (2013). Understanding volatility transmission mechanism among the cds markets: Europe & North America versus Brazil & Turkey . Economia Aplicada, 17(1), 5-19. https://doi.org/10.1590/S1413-80502013000100001

Edição

Seção

Artigos