Testes de cointegração e um modelo de correção de erro para a balança comercial brasileira
Palavras-chave:
balança comercial, raízes unitárias, cointegração, modelo de correção de erroResumo
O artigo reporta resultados de testes de cointegração e apresenta um modelo de correção de erro (MCE) para a balança comercial brasileira. As principals hipóteses do modelo teórico simples adotado foram validadas pelos testes de cointegração, os quais sugeriram que o saldo comercial esta relacionado, no longo prazo, com a taxa de câmbio real e a pressão relativa da demanda, dada pela evolução da renda doméstica vis-a-vis a renda mundial. Os modelos de correção de erro estimados indicaram que mudanças nos níveis das rendas domésticas e mundial e desvios em relação ao equilibrio de longo prazo observados em períodos anteriores são as principals forças determinando a dinâmica de curto prazo da balança comercial brasileira.
Downloads
Referências
BOUCHER, J. The U.S. current account: a long and short run empirical perspective. Southern Economic Journal, v. 58, n. 1, p. 93-111, July 1991.
BRAGA, H. & ROSSI, J. A dinâmica da balança comercial no Brasil. Revista Brasileira de Economia, v. 41, n. 2, p. 237-248, 1987.
CONTADOR, C. & SANTOS FILHO, W. Produto Intemo Bruto trimestral: bases metodológicas e estimativas. Pesquisa e Planejamento Econômico, v. 17, n. 3, p. 711-742, 1987.
CUTHBERTSON, K., HALL, S. & TAYLOR, M. Applied econometric techniques. Ann Arbor: University of Michigan Press, 1992.
DICKEY, D. & PANTULA, S. Determining the order of differencing in autoregressive processes. Journal of Business and Economic Statistics, v. 5, n. 4, p. 455-461, 1987.
ENGLE, R. & GRANGER, C. Co-integration and error correction: representation, estimation and testing. Econometrica, v. 55, n. 2, p. 251-276, 1987.
FERREIRA, A. Testes de Granger causalidade para a balança comercial brasileira. Revista Brasileira de Economia, v. 47, n. 1, p. 83-95, 1993.
GILBERT, C. Professor Hendry's econometric methodology. Oxford Bulletin of Economics andStatistics, v. 48, n. 3, p. 283-307, 1986.
GODFREY, L. Misspecification tests in econometrics. Cambridge: University Press, 1988.
GRANGER, C. Developments in the study of cointegrated economic variables. Oxford Bulletin ofEconomics and Statistics, v. 48, n. 3, p. 213-228, 1986.
GRANGER, C. .& NEWBOLD, P. Spurious regressions in econometrics. Journal of Econometrics, n. 3, p. 111-120, 1974.
HALL, R., JOHNSTON, J. & LILIEN, D. Micro TSP User's Manual Version 7.0, 1990.
HENDRY, D. Econometric modelling with cointegrated variables: an overview. Oxford Bulletin ofEconomics and Statistics, v. 48, n. 3, p. 201-212, 1986.
HSIAO, C. Autoregressive modelling and money-income causality detection.of Monetary Economics, n. 7, p. 85-106, 1981.
ISSLER, J. & GAZEL, R. Investigating the causes of the recent Brazilian trade surpluses. Textos para discussao interna nº 183. Rio de Janeiro: IPEA-INPES, 1989. LOCATELLI, R. & SILVA. J. da. Cdmbio real e competitividade das exportações brasileiras. Texto para discussão nº59. Belo Horizonte: CEDEPLAR-UFMG, 1990.
MACKINNON, J. Critical values for cointegration tests. Working Paper. San Diego: University of California, 1990.
MILLER, S. Monetary dynamics: an application of cointegration and error-correction modelling. Journal ofMoney, Credit and Banking, v. 23, n. 2, p. 139-154, 1991.
PIMENTEL, F. & LEMOS, M. O comportamento da balança comercial: do ajustamento dos inlcio dos anos oitenta ao Plano Cruzado. Texto para discussão n 48. Belo Horizonte: CEDEPLAR-UFMG, 1988.
ROSE, A. The role of exchange rates in a popular model of international trade - Does the 4Marshall-Lerner' condition hold? Journal of International Economics, 30, p. 301-316, 1991.
TREHAN, B. The practice of monetary targeting: a case study of the West German experience. Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Review, Spring, p. 30-44, 1988.
ZINI, JR., A. As mini desvalorizações brasileiras: política cambial adequada com cheques de oferta? Estudos Econômicos, v. 18, n. 1, p. 51-91, 1988.
ZINI, JR., A. A política cambial em discussão. Revista de Economia Político, v. 9, n. 1, p.47-61, 1989.
Downloads
Publicado
Edição
Seção
Licença
Copyright (c) 1993 Afonso Henriques Borges Ferreira
Este trabalho está licenciado sob uma licença Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
A submissão de artigo autoriza sua publicação e implica o compromisso de que o mesmo material não esteja sendo submetido a outro periódico.
A revista não paga direitos autorais aos autores dos artigos publicados.
O detentor dos direitos autorais da revista é o Departamento de Economia da Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária da Universidade de São Paulo.
