Precificação de títulos de dívida corporativa e seus componentes pelo modelo binomial

Resumo

Este artigo consiste em uma aplicação do modelo binomial na forma ção de preços de títulos de dívida e de seus componentes. O principal objetivo do trabalho é testar o modelo adaptado à realidade brasileira. Os resultados dos testes de média que comparam o preço do título do modelo e o preço de mercado validam o modelo. São três os componentes embutidos nos títulos de dívida da amostra: call, subordinação e conversibilidade. A call reduz o valor do título em, em média, 9,50% do valor nominal, enquanto a subordina ção o faz em, em média, 8,72%. Finalmente, a conversibilidade, encontrada em somente três títulos da amostra, aumenta seu valor em, em média, 4,11%.