Fluxo de caixa em risco em empresas não-financeiras

Autores

  • José Monteiro Varanda Neto Banco Fator S.A.

DOI:

https://doi.org/10.1590/S0080-21072007000200011

Palavras-chave:

finanças, modelos, fluxo de caixa, risco de mercado, simulação de Monte Carlo

Resumo

O objetivo geral desta pesquisa é o estudo da utilização do Fluxo de Caixa em Risco (Cash Flow at Risk - CFaR), uma ferramenta de controle de risco de mercado que busca simular o valor em risco do fluxo de caixa futuro, tanto operacional como financeiro, de uma empresa dentro de um intervalo de confiança predefinido. A idéia é apresentar o modelo CFaR aplicado a uma empresa nãofinanceira, em especial uma empresa do setor elétrico geradora de energia, em que tanto os indexadores de seus ativos e passivos financeiros como a demanda por seus serviços podem ser tratados como variáveis aleatórias, num processo de modelagem estatística para mensuração da possível faixa de variação de seu fluxo de caixa no(s) exercício(s) subseqüentes. Ao fim do trabalho, foi verificado que os valores observados na prática se encontram dentro do intervalo definido pelo modelo pela simulação, abrindo espaço para novas pesquisas e ensaios sobre o tema.

Downloads

Os dados de download ainda não estão disponíveis.

Downloads

Publicado

2007-06-01

Edição

Seção

Finanças & Contabilidade

Como Citar

Fluxo de caixa em risco em empresas não-financeiras. (2007). Revista De Administração, 42(2), 239-248. https://doi.org/10.1590/S0080-21072007000200011