Apreçamento de opções de IDI usando o modelo CIR
DOI:
https://doi.org/10.1590/S0101-41612003000200003Palavras-chave:
taxas de juros, estrutura a termo, opção de IDI, reversão à médiaResumo
A opção de IDI da BM&F possui características peculiares que torna o seu apreçamento diferente das opções de taxa de juros mais comuns, como as de títulos de renda fixa. Este artigo desenvolve uma fórmula para apreçamento dessas opções de IDI, utilizando a precificação livre de arbitragem. O modelo utilizado considera apenas um fator estocástico: a taxa de juros livre de risco de curto prazo. A equação diferencial usada para modelar o comportamento da taxa de juros é a do modelo CIR (COX INGERSOLL & ROSS, 1985), que possui reversão à média e não permite a existência de taxas de juros nominais negativas. Também é feita uma estimação dos parâmetros do modelo proposto baseando-se em dados históricos, para então comparar o preço teórico da opção baseado nestes parâmetros com os preços de mercado e com o preço teórico considerando a modelagem de Vasicek (1977).Downloads
Os dados de download ainda não estão disponíveis.
Downloads
Publicado
01-06-2003
Edição
Seção
Não definida
Licença
Copyright (c) 2003 José Santiago Fajardo Barbachan, José Renato Haas Ornelas
Este trabalho está licenciado sob uma licença Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
A submissão de artigo autoriza sua publicação e implica o compromisso de que o mesmo material não esteja sendo submetido a outro periódico.
A revista não paga direitos autorais aos autores dos artigos publicados.
O detentor dos direitos autorais da revista é o Departamento de Economia da Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária da Universidade de São Paulo.
Como Citar
Barbachan, J. S. F., & Ornelas, J. R. H. (2003). Apreçamento de opções de IDI usando o modelo CIR. Estudos Econômicos (São Paulo), 33(2), 287-323. https://doi.org/10.1590/S0101-41612003000200003